Сезон отчетностей США. Какие компании удивят или разочаруют инвесторов
Nucor, крупнейший американский производитель стального проката, опубликует квартальную отчетность 24 октября. Ожидается сокращение квартальной прибыли до $4,10–4,20 на акцию по сравнению с $5,81 на акцию во втором квартале 2023 года и $6,50 на акцию в третьем квартале 2022 года. Падение прибыли обусловлено снижением объемов и цен реализации на фоне сокращения спроса на металлопродукцию. Оценка рынком капитализации Nucor, на наш взгляд, выглядит завышенной.
Полагаем, что цены на сталь еще не скоро вернутся к пиковым значениям предыдущих лет, в то время как акции Nucor до последнего времени искусственно поддерживались на уровнях, близких к максимумам. Это происходило, прежде всего, за счет реализации программы обратного выкупа размером в $4 млрд. С начала года компания потратила уже почти $1,4 млрд, выкупив 8,8 млн акций при средней цене выкупа $157,36 за акцию (в том числе около 3 млн акций в третьем квартале 2023 года по средней цене $168,99 за акцию). Отметим, что перед выходом отчетности котировки акций компании упали до $145,11 (на закрытии 18 октября). Целевая цена акций Nucor составляет $136,6, что предполагает даунсайд 3,5% от текущих уровней.
В разрезе промышленного сектора мы выделяем акции ведущей мировой авиакосмической корпорации Boeing, которая представит отчет 25 октября. Ранее компания сообщила о поставке 105 самолетов в июле-сентябре, что отражает снижение по сравнению с аналогичным периодом 2022 года (112 судов), связанное с замедлением поставок 737 Max из-за длительного процесса по устранению дефекта.