Зачем продавцу анализировать налоговые риски перед сделкой M&A
Риски на продажу
В конце 2018 года EY провела опрос руководителей крупнейших мировых компаний и фондов частного капитала. Более 60% респондентов признались, что при продаже компаний их стоимость зачастую была ниже, чем могла бы быть, из-за отсутствия должной подготовки в отношении налоговых рисков. Логично предположить, что речь в данном случае идет о последствиях использования инструментов налоговой экономии и ошибочных подходах к учету операций.
В ходе сделок M&A ответственность за налоговые риски актива, возникшие до момента совершения сделки, чаще всего возлагается на продающую сторону. Покупатели стремятся или уменьшить цену сделки на сумму рисков, которые достаются им вместе с активом, или закрепить в договоре купли-продажи обязательства продавца компенсировать издержки в случае реализации рисков. То есть если продавец активно применял схемы налоговой оптимизации, а уже после сделки налоговики их выявили и успешно оспорили, то продавец должен компенсировать покупателю связанные с этим расходы: суммы доначислений, штрафы, пени и возможные расходы на консультантов и юристов.