Как профессиональному инвестору «приручить» венчур

Главные тезисы вебинара

• Как инвестору анализировать компании. Во-первых, стоит смотреть, какие у компании были инвесторы и сколько было раундов. Крупные инвесторы работают по отточенным методикам и ищут компании, которые дадут максимальную выгоду. Идеально, если инвесторы заходили в несколько раундов. Это означает, что они понимают бизнес компании и поддерживают ее. Во-вторых, важен размер рынка, на котором компания собирается работать, и наличие у нее конкурентов. В-третьих, драйвер роста. Если компании некуда расти, даже если она генерирует хороший денежный поток, она не подходит для инвестирования. В-четвертых, сильные фундаментальные финансовые показатели. Чтобы их оценить, необходимо запросить доступ к данным у компании или у продающего контрагента и провести финансовый анализ.

• Почему так популярно Pre-IPO. Инвесторам нравится Pre-IPO, так как на публичных рынках платят «премию» за ликвидность. При прочих равных компания на ликвидном рынке стоит дороже. После выхода на IPO компания становится неинтересна. В отличие от частного на публичном рынке на цену влияет не только ценность самой компании, но и другие факторы: настроение инвесторов, маржин-коллы.

• Какие секторы стоит рассматривать инвестору. Максимальная ценность будет создаваться в секторе технологий. В нем следует искать субсекторы, которые дают максимальную доходность с минимальными рисками. Для инвестирования лучше выбирать отдельные компании, а не фонды целиком, так как всегда можно инвестировать по мере того, как появляется ликвидность. Фонд же предполагает внесение заранее определенной суммы.