Бизнес перетек к госкомпаниям и гигантам: итоги 2024 года на рынке M&A
1. Предприниматели спешили продать бизнес из-за проблем в экономике и грядущего повышения НДФЛ по операциям с долями и акциями хозяйственных обществ
Многие российские предприниматели, ведущие свою деятельность 10, 20, а то и 30 лет, стали рассматривать для себя полный выход из бизнеса путем его продажи за денежные средства (cash out). Этому есть как минимум два объяснения.
1. Налоговая реформа
В 2024 году была спешно проведена реформа налогового законодательства. Был введен НДС для организаций на упрощенной системе налогообложения, а налоги на прибыль организаций и на доходы физических лиц выросли. Новые правила начали действовать с 1 января 2025 года. В частности, для физических лиц ограничили возможности использования льготы при владении долями и акциями хозяйственных обществ более пяти лет подряд. Ранее продажа физическим лицом акций и долей хозяйственных обществ, которые находились у него в собственности более пяти лет, не облагалась налогом на доходы физических лиц вне зависимости от суммы продажи. В 2025 году начал действовать порог в размере 50 млн руб. для необлагаемого дохода — в случае, если доли или акции были проданы за цену, превышающую 50 млн руб., у продавца возникает обязанность заплатить налог с разницы между ценой продажи и 50 млн руб., вне зависимости от срока владения такими активами. Таким образом, при цене сделки 1 млрд руб., налог на доходы превысит 140 млн руб.
Кроме того, если ранее ставка налога вне зависимости от суммы дохода составляла 13%, то теперь при доходе свыше 2,4 млн руб. она составит 15%. Единственный позитивный момент здесь можно отыскать в том, что выше 15% ставка налога уже не поднимется.
2. Сложная экономическая ситуация