В 2024 году доля российских акций-тяжеловесов в портфелях фондов УК оказалась ниже, чем их вес в индексе широкого рынка. Как и какие акции покупают профессионалы, в каких бумагах наблюдаются «недовес» и «перевес» и чем их портфель похож на «народный»?
Какие акции в 2024 году выбирали фонды
В 2024 году в структуре фондов совокупного портфеля российских УК наметились отклонения в долях наиболее знаковых российских акций по сравнению с их весом в индексе широкого рынка. Согласно исследованию Альфа-банка «Seeking Alfa: Бумаги со структурным «недовесом» и «перевесом» в портфелях фондов» (есть в распоряжении РБК Pro), в портфелях фондов наметился «недовес» по наиболее ликвидным российским бумагам — ЛУКОЙЛ, «Сбер», «Газпром» — и «перевес» по таким бумагам, как АФК «Система», «Аэрофлот».
В рамках исследования аналитики сравнили доли этих бумаг в портфеле паевых инвестиционных фондов УК и их вес в специально построенном ценовом индексе российского рынка акций (Альфа-100), взвешенном по капитализации и показателям free float в соответствии с официальной методологией Мосбиржи. В индекс входят 100 акций российских компаний, составляющих более 95% совокупного портфеля акций фондов с начала 2024 года.
