Реформа ЗПИФ: какие возможности она даст квалифицированным инвесторам
Согласно новой редакции закона, в рамках одного фонда управляющая компания сможет предлагать различные инвестиционные возможности на выбор инвестора: разные условия по выплате дохода по паям, возможности частичного досрочного погашения паев или выделения в натуре имущества фонда. Фонды смогут участвовать в долгосрочных инвестиционных проектах. А также ЗПИФ для «квалов» можно будет переводить в фонд для «неквалов».
Рынок ЗПИФ для квалифицированных инвесторов в последние годы стремительно растет. По данным Банка России, с начала 2021 года количество таких фондов выросло более чем в два раза — до 2382 на 31.10.2024. Размер активов в ЗПИФ увеличился более чем в 3,5 раза, с 4,5 трлн до 16,2 трлн руб.
Фонды позволяют консолидировать активы разных инвесторов и направлять их на реализацию одного большого инвестиционного проекта под управлением профессиональной управляющей компании. Такими инвестиционными проектами могут быть не только проекты в сфере девелопмента, как принято считать, но и прямые инвестиции в капитал компаний для их развития и масштабирования бизнеса, в реализацию инфраструктурных проектов, венчурные инвестиции в новые разработки и технологии.