Компания TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) — крупнейший в мире производитель передовых процессоров и единственный поставщик самых дорогих чипов для Apple и Nvidia. Корпорация — один из главных бенефициаров гонки в сфере искусственного интеллекта. И тем не менее компания сталкивается с рядом вызовов. Если TSMC с ними не справится, одной лишь экономике США это может стоить больше $1,5 трлн — таково положение компании в отрасли.
С конца 2022 года, когда OpenAI представила чат-бот ChatGPT, акции компании выросли более чем вдвое. По состоянию на начало ноября 2024 года капитализация TSMC превышает отметку $1 трлн. С начала года бумаги прибавили в стоимости более чем 70%, опередив многие технологические компании Азии.
Как подчеркивает Bloomberg, чипы, обеспечившие Nvidia капитализацию $3,4 трлн, процессоры Apple Silicon, встроенные в каждый iPhone, и чипсеты Snapdragon от Qualcomm — все это производится на фабриках TSMC. Основному конкуренту — Samsung не удалось переманить этих клиентов, а Intel переживает кризис и готовится к реструктуризации, на которую планирует потратить около $19 млрд.
По итогам первого квартала 2024 года на TSMC приходилось 61,7% контрактного производства чипов в мире. При этом, по словам старшего вице-президента компании TSMC Кевина Чжана, уже почти 100% ускорителей ИИ в мире производятся с использованием передовых технологий компании. Между тем, несмотря на хорошую отчетность, подстегнувшую рост акций до очередного максимума, руководство компании заявляет о проблемах. Это рост стоимости электроэнергии на Тайване, сложности с открытием производства в новых локациях (в Германии и США) и, главное, нарастание санкционной войны между США и Китаем. Насколько страшны эти риски и чем грозит миру крах крупнейшего контрактного производителя полупроводников?
