Акции американского фармацевтического гиганта Pfizer (PFE) после затянувшейся просадки выглядят значительно недооцененными с фундаментальной точки зрения. Pfizer была главным бенефициаром пандемии коронавируса, поэтому завершение пандемии привело к резкому снижению выручки и прибыли компании по отношению к фантастическим величинам во время пиковой заболеваемости ковидом.
Инвесторы чрезмерно «наказали» Pfizer за просадку показателей, и акции компании по текущей цене порядка $28 можно считать редкой находкой для консервативного инвестора. Негатив от слабой отчетности эмитента за третий квартал и понижения прогнозов на 2023 год уже нашел отражение в цене акций, и отчетность за четвертый квартал, полагаем, уже не вызовет у инвесторов бурной реакции.
Pfizer по-прежнему имеет одну из самых сильных и диверсифицированных экспериментальных линеек препаратов в отрасли, кроме того, компания выплачивает дивиденды более 30 лет подряд, при этом стабильно повышает их с 2009 года. Несмотря на просадку основных показателей в 2023 году, Pfizer не отказывается от традиции повышать дивиденды, и дивидендная доходность 2023E может составить 5,5%. Наша целевая цена по бумаге — $40,4, апсайд — 42,3%.
