Мы стоим на пороге революции в финансах. Что развитие DeFi даст бизнесу
Этот материал входит в раздел «Технологии», в котором мы каждую неделю разбираем актуальные технологические тренды и публикуем прогнозы и рекомендации бизнесменов, IT-евангелистов и футурологов. Вы также найдете экспертные материалы о том, как стать продуктивнее, вывести бизнес на новый уровень и улучшить качество жизни с помощью технологий.
DeFi — финансовые сервисы и приложения, созданные на блокчейне. Это революционное движение, предлагающее альтернативу традиционным финансовым услугам. DeFi позволяет пользователям совершать переводы, получать проценты и занимать средства напрямую, минуя посредников в виде банков и платежных систем.
От процветания к упадку и назад: как развивается индустрия DeFi
Технология распределенных финансов зародилась с созданием криптовалюты Bitcoin, но истинное начало ее развитию положил запуск блокчейна Ethereum в 2015 году. В этом блокчейне зашит программный код, который автоматически исполняет условия договора между сторонами (смарт-контракт).
Смарт-контракты стали основой для создания децентрализованных приложений (DApps) и различных финансовых протоколов DeFi. Они также позволили создавать инструменты для: p2p-кредитования (peer-to-peer, с англ. «равноправное»; кредитование, при котором инвесторы и заемщики передают средства друг другу без привлечения банков), выпуска стейблкоинов с привязкой к активам, автоматизированного управления активами по заданным критериям.
С 2017 года началась эра децентрализованных бирж и ICO — привлечения инвестиций в криптопроекты через продажу токенов, что привлекло значительное внимание к сектору DeFi. А с появлением в 2020 году новых протоколов, таких как Compound (децентрализованное кредитование и получение процентов) и Uniswap (децентрализованная биржа для обмена криптовалют) развитие сектора ускорилось. Набирала популярность практика yield farming, позволяющая инвесторам получать высокий процент за предоставление ликвидности в децентрализованные протоколы.
В период с 2020 по 2021 год рынок DeFi стремительно рос. Общая заблокированная стоимость (TVL — сумма депозитов в протоколе) DeFi-проектов увеличилась в 12 раз — с $14,6 млрд до $179 млрд.
Однако в 2022 году произошел обвал рынка. Он был связан с оттоком капитала институциональных инвесторов в облигации и другие низкорискованные активы. Отток произошел на фоне повышения ставок ФРС США, череды громких провалов DeFi-проектов — в частности, экосистемы Terra и биржи FTX, ряда успешных кибератак, таких как взлом блокчейн-платформы Solana, а также снижения доходности по протоколам DeFi.
По состоянию на август 2023 года общая заблокированная стоимость DeFi-проектов упала до $38 млрд. Рост сектора наметился только сейчас: на 5 декабря показатель составляет $50 млрд.