Крупнейшее IPO 2023 года в США: чего ждать от листинга Arm
Британская Arm Holdings, принадлежащая японскому холдингу SoftBank Group, готовится провести крупнейшее первичное публичное размещение акций в этом году. Руководство компании делает ставку на то, что когда-то малоизвестный разработчик чипов для мобильных телефонов сможет извлечь выгоду от растущей популярности технологий искусственного интеллекта.
Объем мирового рынка искусственного интеллекта (ИИ) в 2022 году оценивался в $454,12 млрд и, как ожидается, к 2032 году составит около $2,575 трлн с ежегодным темпом роста в 19% в период с 2023 по 2032 год.
Главными андеррайтерами размещения выступят Barclays, Goldman Sachs Group, JPMorgan Chase и Mizuho Financial Group — они все получат равные доли от привлеченных средств в качестве вознаграждения, что противоречит стандартной практике.
В IPO будут принимать участие еще 24 андеррайтера. При этом в подготовке листинга заметно отсутствие Morgan Stanley, часто выступавшего в роли ведущего консультанта при подготовке IPO в области ключевых технологий.
Morgan Stanley не в первый раз отказывается от участия в IPO, если сделка, по мнению банка, не окупится. В 2019 году нью-йоркский банк отказался от второстепенной роли в неудачном IPO WeWork, после того как стартап не согласился предоставить ему позицию главного андеррайтера.
Компания не раскрыла условия продажи акций, однако ожидается, что она предложит для покупки около 10% бумаг и будет претендовать на оценку в диапазоне от $60 млрд до $70 млрд.Разработчик чипов рассчитывает привлечь от $8 млрд до $10 млрд в ходе IPO, однако окончательная цифра может оказаться ниже: SoftBank решил сохранить владение большей частью компании, выкупив 25-процентную долю у своего фонда Vision Fund.
Листинг может войти в историю как один из крупнейших в США с момента выхода на биржу производителя электромобилей Rivian Automotive в октябре 2021 года (объем привлеченных средств тогда составил $13,7 млрд) и встать в один ряд с Alibaba Group Holding и Meta Platforms ($25 млрд и $16 млрд соответственно).