Насколько перекуплен российский рынок и что это значит для инвестора
Индикатор RSI (показывает силу изменения цены того или иного актива) по индексу Мосбиржи, в который входят 42 наиболее ликвидные российские акции, на прошлой неделе впервые с 2011 года превысил отметку 83%, следует из данных TradingView.
«Строго говоря, это означает, что такого резкого и быстрого роста рынка не было за последние 12 лет. В такие периоды часто наблюдаются пузыри в отдельных активах, когда инвесторы подбрасывают цены на акции неоправданно высоко, руководствуясь ожиданиями дальнейшего роста. Если эти ожидания не оправдываются, то покупатели на максимумах оказываются запертыми в убыточных длинных позициях и спешат избавиться от них, чтобы сократить убытки. Это провоцирует глубокую и динамичную коррекцию», — объясняет эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Игорь Галактионов.
Что показывает индикатор RSI
RSI (Relative strength index, индекс относительной силы) — индикатор технического анализа, который показывает соотношение положительных и отрицательных изменений цены финансового инструмента. То есть RSI демонстрирует, с какой силой менялась цена актива.
Если значение индикатора RSI находится ниже 30%, это означает, что актив перепродан — то есть цена на него снизилась за короткий промежуток времени. Перепроданные активы (если они являются качественными) зачастую советуют к покупке в расчете на дальнейший рост их цены.
Если значение RSI находится выше 70%, то активы считаются перекупленными (цена сильно увеличилась в короткий промежуток времени). От перекупленных активов обычно ожидают снижения котировок. Нейтральным считается значение индикатора RSI в диапазоне от 30 до 70%.
С начала года рублевый индекс Мосбиржи вырос с 2172,68 до 3085,31 (данные на момент закрытия торгов 8 августа), полностью отыграв падение после начала специальной военной операции России на Украине (к закрытию торгов 22 февраля 2022 года значение индекса составляло 3084,74). Перекупленность индекса к 31 июля 2023 года достигла отметки 83,28% впервые с 2011 года. По данным на момент закрытия торгов 7 августа, недельный индикатор RSI все еще находится в повышенном диапазоне — 79,86%.
Выше отметки 83% показатель поднимался только пять раз за всю историю российского фондового рынка, свидетельствуют данные графика. Рекордной является отметка 88,61% (январь 2006 года), тогда уровень индекса Мосбиржи (в то время назывался индекс ММВБ) составлял 1227,05 п. Наиболее перепроданным российский рынок акций был в октябре кризисного 2008 года, индикатор RSI был на рекордно низкой отметке 13,19%, значение индекса Мосбиржи на тот момент достигало 731,96 п.
Говорит ли взлет RSI о скорой коррекции рынка
Опрошенные РБК эксперты не исключают, что достижение пиков по перекупленности в 2023 году может предвещать коррекцию российского рынка. Но повышенное значение индикатора RSI не является однозначным сигналом, говорящим о скором снижении котировок.