«Риски как никогда высоки»: почему эксперты ждут распродажи на рынке США
Фондовый рынок США может ожидать падение в ближайшее время, поскольку менеджеры активов ребалансируют портфели, выводы денег из акций в облигации. S&P 500 вырос примерно на 14% по сравнению с мартовским минимумом, Nasdaq 100 завершил первое полугодие с лучшим результатом за всю историю.
Однако вложения в акции (особенно после недавнего ралли) в настоящее время сопряжены с некоторым риском, связанным как с общей слабостью мировой экономики, так и с геополитической напряженностью, в то время как рост доходности облигаций во втором квартале сделал активы с фиксированным доходом более привлекательными.
Как инвестору сориентироваться в текущей ситуации на рынке и пережить волатильность, оставшись в прибыли?
Смотрим на облигации
Доходность некоторых краткосрочных бондов составляет около 5%, если смотреть на рынок казначейских бумаг. Согласно данным ФРС Сент-Луиса, ожидания по среднегодовой инфляции на ближайшие 10 лет составляют около 2,2%. Хотя фактическая инфляция в этом году будет гораздо выше, рынки учитывают, что темпы роста цен замедлятся ввиду повышения ставок ФРС. Это делает такую доходность достаточно привлекательной для инвестора.
По мере погашения краткосрочных облигаций люди могут реинвестировать вырученные средства в более высокодоходные сегменты рынка облигаций, выбирая более краткосрочные или долгосрочные бумаги.
Стоит учитывать, что если менеджеры активов примут решение большую долю средств вложить в облигации, это приведет к оттоку с фондового рынка.