Облигации привлекают инвесторов тем, что доходность по ним, как правило, известна заранее: эмитент регулярно выплачивает известный размер купона. Риск заключается в том, что компания, выпустившая долговые бумаги, может обанкротиться и не вернуть долг. Чем большую доходность заявляет эмитент — тем выше риск. Как правило, ОФЗ, которые выпускает Минфин, а также корпоративные облигации крупных компаний с высоким рейтингом являются самыми надежными. В первом случае плательщиком по купонам выступает фактически государство, во втором — крупный системообразующий бизнес, от которого зависит экономика страны.
Ключевая ставка — одна из главных переменных, которая определяет цену и доходность облигаций. Особенно это касается ОФЗ: при изменении ключевой ставки доходность государственных долговых бумаг двигается в том же направлении. Однако из-за отсутствия четкого сигнала от регулятора в сентябре, а также из-за новостного фона на рынке возникла большая волатильность даже по такому консервативному инструменту.
