«Умные» вложения: что учесть при разработке инвестиционной политики
Деятельность любой крупной и постоянно растущей компании предполагает большое количество управленческих решений в отношении инвестиций в различные проекты. В области финансовых технологий компании отбирают наиболее перспективные технологии и продукты, которые они будут разрабатывать, покупать или продвигать на рынке в качестве партнеров. В фармацевтической отрасли решения ранжируются от разработки собственных оригинальных препаратов и дженериков до сделок по покупке портфелей препаратов или созданию совместных предприятий и новых производств. В области здравоохранения огромные средства направляются на строительство многопрофильных клиник, стационаров, центров диагностики здоровья, лабораторных сетей. В индустрии строительства принимаются решения в отношении наилучшего использования свободных земельных участков для возведения инфраструктуры с целью извлечения максимального дохода.
Грамотная инвестиционная политика в условиях кризиса
При принятии решений об инвестициях компании учитывают множество факторов: существующие бюджетные ограничения, финансовые и социальные цели бизнеса и прочее. А в условиях кризиса процесс принятия решений осложняется бо́льшей неопределенностью, бо́льшим набором потенциальных рисков, а также бо́льшим набором операционных проблем, которые необходимо балансировать с необходимостью постоянного роста и обеспечения твердых позиций компании на целевых рынках сбыта.
В условиях нарастающей неопределенности, сокращения объема ресурсов, доступных для финансирования инвестиционных проектов и повышенного риска для компаний критически важным становится наличие четко проработанной согласованной инвестиционной политики для скрупулезного анализа проектов.
Что затрудняет процесс принятия решений об инвестициях
Согласно теории корпоративных финансов, в условиях ограниченных ресурсов (будь то деньги или иные ресурсы) выбор следует делать в пользу проектов с наибольшей отдачей: наибольшими значениями чистой приведенной стоимости (NPV), внутренней нормы доходности (IRR), индекса доходности (PI), а также с наименьшим дисконтированным сроком окупаемости проекта (DPP).