Опасный портфель: как быть инвестору, когда привычные тактики не работают
По итогам первого квартала 2022 года, инвесторы на глобальных рынках столкнулись с падением стоимости как акций, так и облигаций, отмечает Financial Times. Биржевой фонд FTSE All World, учитывающий выплаты по дивидендам, упал за это время на 5,1%.
Основными причинами стали повышение ставок и влияние событий на Украине на глобальную экономику. Вложения в долгосрочные облигации на данный момент также выглядят проблематично. Рост инфляции и ответ на него в виде ужесточения денежно-кредитной политики уже сказался, например, в падении индекса Bloomberg Global Aggregate Bond index на 6% за последние три месяца. Таким образом, инвесторы и профессиональные управляющие лишаются защитного актива на случай падения рынка акций.
Одинаковая динамика в двух классах активов наблюдается довольно редко. «Первый квартал был настоящим испытанием, — говорит Сет Бернстайн директор компании AllianceBernstein, управляющей активами на $779 млрд. — Деваться инвесторам было некуда».
Скорее всего, сейчас наступил тот случай, когда неординарные ситуации требуют таких же решений. По крайней мере, одних лишь стандартных рецептов становится явно недостаточно.