Это не диверсификация: как избежать главных ошибок на волатильных рынках

Инвесторы ожидали, что в 2022 году ситуация на рынках будет отличаться от того, что происходило прежде. Но они не сразу осознали, насколько резко все изменилось.

Большинство аналитиков предполагали, что Федеральная резервная система США (ФРС, выполняет функции центрального банка. — РБК Pro) в 2022 году предпримет ряд изменений учетной ставки. Возможно, вначале речь не шла о пяти повышениях, о которых говорят теперь. Инфляция росла, но сейчас наблюдается гораздо более значительное и системное повышение цен. Люди перекладывали деньги из акций технологических фирм, ориентированных на рост, в акции стоимостных компаний, которые считаются недооцененными. И теперь банки прогнозируют замедление роста в ближайшие месяцы. Все это создает невиданную с начала эпохи пандемии COVID-19 волатильность.

Индекс NASDAQ Composite в январе 2022 года пережил худший месяц почти за два года, упав на 9%. Резкие развороты рынка в течение торгового дня привели к тому, что розничным трейдерам стало сложнее определять момент для сделки — за последние два года они привыкли покупать на провалах котировок, за которыми следовал рост. Вплоть до конца января 2022 года уровень уверенности трейдеров был довольно высоким, и это подпитывало спекуляции, как на рынке криптовалют, так и на рынке «мемных» акций. Однако в последние несколько месяцев оба демонстрируют тенденцию к снижению. Из-за неопределенности ситуации вокруг Украины индикаторы волатильности держатся значительно выше средних значений за 12 месяцев.

«Это новая инвестиционная политика. Методы, которые хорошо зарекомендовали себя в последние пару лет, вероятно, не принесут успеха в два следующих, — говорит стратег по глобальным рынкам на платформе eToro Бен Лэйдлер. — Процентные ставки повышаются, рост замедляется, прибыльность снижается, и волатильность нарастает. Такова новая реальность».