10 самых популярных российских акций: что с ними будет
Частные инвесторы продолжают вливать деньги в российский фондовый рынок. По данным Мосбиржи, только за январь физлица вложили в акции на этой площадке 101,7 млрд руб. Существенная часть средств, которые накопили на своих счетах частные инвесторы, приходится на десять бумаг, которые составляют «народный портфель» (биржа составляет его, рассчитывая общий объем покупок, за вычетом продаж, каждой бумаги по каждому клиенту-физлицу с 2006 года).
К концу января 2022 года российские частные инвесторы держат больше всего денег в этих акциях:
- «Газпром» — 31% «народного портфеля»;
- Сбербанк, обыкновенные — 21,7%;
- «Норникель» — 10,5%;
- ЛУКОЙЛ — 8,1%;
- Сбербанк, привилегированные — 6,9%;
- ВТБ — 5,1%;
- «Сургутнефтегаз», привилегированные — 4,9%;
- НЛМК — 4,1%;
- «Северсталь» — 3,9%;
- «Яндекс» — 3,8%.
Со временем «народный портфель» меняется: например, за месяц из топ-10 вылетел ММК (MAGN), уступив место «Яндексу», а за год россияне распродали акции «Аэрофлота» (AFLT) и VK (VKCO) — вместо них в десятку популярных акций вошли НЛМК и «Северсталь».
РБК приводит основные мультипликаторы бумаг, которые входят в «народный портфель», а также мнения аналитиков о том, какие тренды и события могут оказать влияние на котировки этих акций. При этом на коротком временном горизонте все перечисленные бумаги будут зависеть от геополитики, но при более долгосрочном анализе ключевые факторы становятся куда разнообразнее.
Мультипликаторы приводятся согласно TradingView, консенсус-прогнозы — по данным Refinitiv.
«Газпром» (GAZP)
- Капитализация: 7,96 трлн руб.
- Цена акции (на вечер 17 февраля): 327,20 руб.
- P/E (капитализация к прибыли): 4,2.
- P/S (капитализация к выручке): 1,3.
- EV/EBITDA (где EV — капитализация + чистый долг): 7,6.
- ROIC (рентабельность инвестированного капитала): 9,9%.
Динамика акции:
- за месяц: -2,6%;
- за год: +43%;
- за пять лет: +137%.
Консенсус-прогноз на 12 месяцев: 427,56 руб. за акцию (+31%).
Прогнозные цены акций «Газпрома» сильно различаются: аналитики оценивают их потенциал в диапазоне от 201,54 руб. за акцию (-38%) до 559,84 руб. (+71%). По данным Refinitiv, из 14 специалистов лишь один дает рекомендацию «держать», остальные говорят о потенциале роста или рекомендуют покупать акции «Газпрома» на горизонте в полгода.
Что повлияет на акции
- Аномально высокий спрос на газ в Европе. Из-за него интерес инвесторов к акциям «Газпрома» сохранится в течение года, прогнозирует аналитик УК «Открытие» Ирина Прохорова: в части европейских газовых контрактов стоимость поставок подразумевает временной лаг в шесть—девять месяцев. «Низкие уровни загрузки подземных хранилищ газа в Европе (35,52 против 50% в 2016–2021 годах) позволяют ожидать высокие цены на газ в течение 2022 года», — добавляет инвестиционный стратег «ВТБ Мои инвестиции» Лидия Михайлова. По ее словам, текущий консенсус закладывает газовые цены в районе $350 за 1 тыс. куб. м на 2022 год — а это существенно меньше, чем показывают форвардные контракты. Соответственно, при сохранении цен на текущем уровне прогнозы финансовых показателей «Газпрома» будут пересматриваться вверх.
- «Зеленый» переход. «Защита окружающей среды и климатическая политика являются одними из ключевых тем политики ЕС. Низкоуглеродные поставки природного газа, реализуемые «Газпромом», могут содействовать достижению заявленных целей ЕС», — говорит Михайлова. Это долгосрочный драйвер для акций, уверен эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Пучкарев.
- Программа развития и опционы. Аналитик «Финама» Сергей Кауфман называет программу развития «Газпрома» достаточно амбициозной — она включает в себя рост поставок газа в Китай и отдельные проекты — например, комплекс в Усть-Луге. А опционная программа для сотрудников газового монополиста повысит привлекательность акций в среднесрочной перспективе, считает Михайлова.
- Дивиденды. Акции «Газпрома» торгуются с двузначной доходностью, обращают внимание собеседники РБК. В «Финаме» ожидают выплат в размере 45,2 руб. на акцию по итогам 2021 года (это соответствует доходности в 15%), 55 руб. — годом позже. В «ВТБ Капитале» прогнозируют этот показатель на уровне 15,7% за 2021 год и 12% — за 2022 год. В «БКС Мир инвестиций» считают, что за 2021 год дивдоходность будет на уровне 16%, в «Ренессанс Капитале» прогнозируют 17%.