Выбор компании для сделки pre-IPO — это многогранный процесс, требующий наличия не только навыков финансового анализа, но и индустриальной экспертизы и нетворкинга. Какие подводные камни могут ждать инвестора
Найти частную компанию для вложений Pre-IPO с большой вероятностью высокой ликвидности в ближайшие 1–3 года не всегда бывает просто. Обычно этот процесс имеет четкие аналитические стадии: индустрия — поиск компании — сделка — выход
На примере реальных кейсов посмотрим, как провести все стадии инвестиционного анализа и избежать типичных ошибок, которые может допустить инвестор на каждом из этапов.
Индустрия
Первое, с чем необходимо определиться, — это перспективные рынки, т.е. рынки с достаточным объемом и высокими ожидаемыми темпами роста. В некоторых случаях выбор небольшого рынка можно обосновать достаточно высокими темпами роста. Значительное замедление темпов роста индустрии негативно сказывается на оценке компании и возможности успешного IPO.
Показательным примером является кейс Impossible foods, слухи о приближающемся SPAC которого моментально подняли оценку компании на вторичном рынке до $9 млрд. Однако SPAC компании так и не состоялся, а недавний раунд компания привлекала по оценке $7 млрд.
