Большой тренд
Куда смотреть: акции VALE, ALB, FCX
Разный масштаб дефицита
Большинство аналитических центров едины во мнении, что в сценарии, отвечающем целям Парижского соглашения по ограничению выбросов, спрос на многие металлы значительно возрастет на горизонте следующих 10 лет. Речь идет о кратном росте потребности в меди, литии, никеле, кобальте, графите и даже существенном росте спроса на алюминий.
Инвесторы часто ограничиваются ставками на акции производителей кобальта, лития и литий-ионных батарей, упуская важность ряда других металлов для зеленой энергетики. К примеру, даже для производства не гибридного электрокара требуется почти в 4 раза больше меди, чем для бензинового автомобиля. Медь является важнейшим металлом и для альтернативных источников энергии: в перерасчете на 1 МВт энергии ветряным станциям и солнечным панелям в среднем требуется в 4 раза больше меди, чем для нефти.
Не упустить:
За цифрами и графиками относительного роста теряется денежный масштаб рынков, которые будут переживать рост. Крупнейший из них — рынок меди, годовой оборот которого превышает $200 млрд. Вторым крупнейшим в этом контексте будет рынок никеля, который сейчас оценивается в $50 млрд. Кобальт в ($7 млрд) или литий ($1 млрд), даже при многократном росте останутся создадут меньше стоимости для акционеров.
Безусловно, важнейшим фактором роста спроса на металлы станет автомобильный сектор: в ближайшие четыре года он потребует более трехкратного увеличения поставок никеля, а к 2030 году — практически в 7-кратного роста и достигнет отметки в 3 млн метрических тонн в год.
