Зачем инвестору покупать конвертируемые облигации

Статьи Мария Чёрная

Многие инвесторы знают лишь типичный путь диверсификации портфеля — покупать и продавать акции или отдавать деньги в управление инвестфондам. Но есть иной путь — покупка конвертируемых облигаций, которые впоследствии можно будет выгодно обменять на акции

Фото: Shutterstock

Когда большинство людей думают об инвестициях, они беспокоятся о трех вещах — росте вложенного капитала, текущей доходности и безопасности вложенных денег. Ни акции, ни традиционные облигации не обеспечат вам все эти три вещи сразу в отличие от конвертируемых бондов.

Конвертируемый бонд (КБ), или облигация, предоставляет ее владельцу право обмена на акции той же компании, которая их выпустила (эмитента). В момент эмиссии становится известен коэффициент конвертации, показывающий, какое число акций замещает одну облигацию.

Такой бонд не только гарантирует проценты и возвратность вложенных денег, но и дает возможность конвертировать долг в акции, когда их рыночная цена превысит цену конвертации.

Доходность конвертируемых облигаций сравнима с доходностью акций, но риски при работе с ними гораздо ниже. КБ защищают вложенный капитал и меньше реагируют на падение рынка.

Как выбрать конвертируемый бонд

Первое, на что инвестор должен обратить внимание при выборе, — надежность компании на период действия конвертируемого бонда. Для оценки надежности инвестору следует: