РБК Pro —  
информационный сервис для предпринимателей и управленцев. Первый месяц — бесплатно

Держать портфель в форме: три перспективные акции из мира фитнеса

Инвестиции Прогнозы РБК
В прошлом году фитнес-индустрия на время замерла: из-за пандемии спортзалы по всему миру были закрыты. Но вакцина и восстановление нормальной жизни помогут этой отрасли возродиться
Фото: Yves Logghe / AP
Фото: Yves Logghe / AP

Оставшись без возможности ходить в фитнес-центры, люди занимались спортом дома, что привело к развитию формата онлайн-тренировок и технологических решений для фитнеса. По данным ReportLinker, среднегодовой темп роста выручки на рынке оборудования для домашних тренировок до 2025 года составит примерно 9%.

Однако распространение вакцины приведет к возвращению людей в спортзалы, где можно не только получить профессиональный сервис, но и пообщаться с друзьями и единомышленниками.

Выбрали наиболее перспективные акции из индустрии фитнеса для инвестиций в 2021 году.

Peloton — фитнес не выходя из дома

Капитализация: $30,85 млрд
Тикер: PTON
P/E: 230,19
P/S: 16,96
Цена на 7 марта: $105,13
Консенсус-прогноз: $167,75

Нью-йоркская компания Peloton — пример того, как технологии могут поменять традиционную фитнес-индустрию. Бизнес был создан с идеей помочь занятым горожанам сохранить баланс в распределении времени между занятиями спортом, работой и семьей. Компания предоставляет инфраструктуру для занятий фитнесом дома: продает тренажеры, сопутствующие товары и подписку на онлайн-занятия от известных тренеров.

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

Это крупнейшая технологическая платформа в финтес-индустрии: количество ее участников превышает 4 млн.

В пандемию продукты Peloton были очень востребованы, показатели растут с начала локдаунов. За второй квартал (завершился 31 декабря 2020-го) подписки категории Connected Fitness год к году выросли на 134%, до 1,67 млн, цифровые подписки — сразу на 472%, до 625 тыс., тренировки по подписке — на 303%, до 98,1 млн. Общее количество клиентов сервиса выросло до 4,4 млн.

Выручка за второй квартал выросла на 128%, до $1,2 млрд. Чистая прибыль — $63,6, разводненная прибыль на акцию — $0,18. Скорректированная EBITDA за квартал составила $116,9 млн, маржа по скорректированной EBITDA — 11%.

Разводнение показывает, насколько прибыль на акцию может уменьшиться в случае конвертации в обыкновенные акции всех контрактов, предусматривающих такую возможность: варрантов, опционов, конвертируемых облигаций. Поскольку величина активов компании в этом случае остается неизменной, прибыль на одну акцию падает.

По итогам финансового года Peloton ожидает роста подписок Connected Fitness до 2,17 млн и более и выручки в размере $3,9 млрд. Аналитики Zacks прогнозируют увеличение продаж компании за 2021-й финансовый год на уровне 115,7%.

У компании огромный потенциал роста благодаря востребованной на рынке бизнес-модели, поступательному развитию, запуску новых проектов и нестабильной ситуации с полным открытием спортзалов по всему миру.

В ноябре прошлого года Peloton объявила о сотрудничестве с певицей Beyoncé — вместе они разработают тематические тренировки, в том числе для студентов. Это поможет привлечь в сервис новую аудиторию.

В декабре 2020 года стало известно о покупке производителя фитнес-оборудования Precor, что усилит производственные мощности компании.

На основе данных финансовой отчетности за второй квартал 2021 года аналитик JPMorgan Chase Дуг Анмут повысил целевую цену на акции компании Peloton Interactive с $145 до $200, подтвердив рейтинг по бумагам «лучше рынка». Он отмечает, что нынешние производственные мощности компании даже превышают спрос на фитнес-технику. Кроме того, фактором роста для компании может стать экспансия на новые рынки — в Великобританию и Канаду, где стартовали продажи специальных беговых тренажеров линейки Tread с экранами для занятий с инструктором.

Инвестидея: Square. Заработает на биткоине и обслуживании бизнеса
Инвестиции Прогнозы РБК
Фото:Zuma / ТАСС

Planet Fitness — тренировки для постковидного мира

Капитализация: $6,97 млрд
Тикер: PLNT
P/E:
P/S: 10,43
Цена на 7 марта: $83,44
Консенсус-прогноз: $83,86

Planet Fitness — американская сеть фитнес-центров, состоящая более чем из 2 тыс. заведений, которые работают по франшизе головного предприятия. Всего у сети более 14,1 млн держателей абонементов. Фитнес-центры представлены в США, Канаде, Панаме, Мексике, Пуэрто-Рико, Доминикане и Австралии.

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

Во время пандемии заведения были закрыты, поэтому Planet Fitness не может похвастаться хорошими финансовыми результатами по итогам 2020 года — более того, по большинству показателей сеть получила отрицательные значения.

Выручка за четвертый квартал в годовом исчислении упала на 30,1%, до $133,8 млн; за год — на 41%, до $406,6 млн. Чистый убыток Planet Fitness за год составил $15 млн по сравнению чистой прибылью в $117,7 млн годом ранее.

В то же время за четвертый квартал 2020 года компания вышла в плюс — чистая прибыль за этот период хоть и серьезно снизилась год к году, но уже стала положительной и достигла $9,7 млн.

И аналитики считают, что это только начало возрождения компании после кризиса. Распространение вакцины от коронавируса и дальнейшее восстановление нормальной жизни станут главными факторами роста.

Несмотря на временную приостановку деятельности, за год в сети открылись 130 новых заведений. Генеральный директор Planet Fitness Крис Рондо также заявил, что у компании оптимистичные настроения относительно будущего роста за счет возвращения потребителей к привычным видам занятий и трат. И для этого есть основания, так как на февраль 2021 года уже открыты 90% всех заведений сети.

Только за январь нового года в Planet Fitness добавилось 300 тыс. новых держателей абонементов. Аналитик Raymond James Джозеф Альтобелло считает, что компания в течение года откроет еще 75–100 новых заведений.

В 2020 году бумаги Planet Fitness падали, но с октября по декабрь акции уже росли более чем на 19%. Эксперты рынка считают их качественным активом — за предыдущие пять лет их стоимость выросла на 475%; долгосрочным инвесторам они приносили по 46% в год.

Это значит, что падение цены бумаг сети может быть шансом для их приобретения. Тем более что, по данным на февраль, за прошедшие 12 месяцев инсайдеры покупали акции компании.

Аналитик D.A. Davidson Линда Болтон Вайзер повысила целевую цену на акции Planet Fitness с $80 до $93, сохранив рейтинг по бумагам «покупать». Даже учитывая слабые результаты за год и снижение продаж, наметившийся рост числа клиентов сети означает «движение в правильном направлении», считает она. Аналитик ожидает, что темпы роста членства в 2022 году достигнут 15% в год, а прибыль увеличится в 45–50 раз.

Аналитик Macquarie Пол Голдинг повысил целевую цену на акции Planet Fitness с $75 до $90, сохранив рейтинг «лучше рынка». По его мнению, у компании хорошие шансы на рост в постковидном в мире.

Будущее за робототехникой: лучшие акции для инвестиций в 2021 году
Инвестиции Прогнозы РБК
Фото:Chip Somodevilla / Getty Images

Nautilus — новая жизнь привычных тренажеров

Капитализация: $578,27 млн
Тикер: NLS
P/E: 10,45
P/S: 1,9
Цена на 7 марта: $19,36
Консенсус-прогноз: $32,25

Nautilus — американский производитель фитнес-оборудования для силовых и кардиотренировок, а также сопутствующих товаров. Компания продает свою продукцию по всему миру. Главные бренды Nautilus — тренажеры Bowflex, Nautilus, Schwinn и Universal. Это оборудование можно размещать и в домашних условиях, что дает дополнительные преимущества на рынке в условиях, когда коронавирусные ограничения в общественных местах сняты не полностью.

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

Закрытие фитнес-центров стало настоящей удачей для Nautilus. Чистые продажи Nautilus за четвертый квартал 2020 года выросли на 81,7% год к году и составили $189,3 млн. За год — рост на уровне 78,7%, всего $552,6 млн.

Операционная прибыль за квартал увеличилась сразу на 1160,8%, до $41,5 млн, — в прошлом году этот показатель составлял только $3,3 млн. За весь 2020 год операционная прибыль достигла 18-летнего максимума в $77,8 млн.

Чистая прибыль за четвертый квартал прошлого года подросла на 729,8%, до $28,9 млн, разводненная прибыль на акцию достигла $0,89. За весь год чистая прибыль составила $59,8 млн, разводненная прибыль на акцию — на уровне $1,86. В прошлом году по этому показателю компания отчиталась об убытке.

За следующий отчетный период, который закончится для компании в конце марта, менеджмент ждет роста чистых продаж на 55–75% год к году. С начала года акции Nautilus уже опережают рынок, и аналитики ждут их дальнейшего роста.

Сохранение части ограничений на работу фитнес-центров, а также внедрение новых, более востребованных продуктов станут главными драйверами роста для Nautilus. Компания стремится занять новые ниши — зайти на рынок цифровых продуктов для фитнеса. В феврале она представила новую технологическую платформу для тренировок JRNY Digital Fitness Platform.

Платформа, работающая на основе машинного обучения, учитывает стартовые индивидуальные характеристики и подготовку пользователя и создает на основе этого бесконечное количество персонифицированных тренировок. Занятия могут проходить как с помощью голосового помощника, так и под руководством тренера онлайн.

Кроме того, программа интегрирована с другими фитнес-приложениями и подписками на развлекательные сервисы, что облегчит для пользователей занятия спортом. Новая технология может стать важным конкурентным преимуществом Nautilus в борьбе за место на рынке с другими, более сильными игроками.

Аналитик Lake Street Марк Смит повысил целевую цену на акции компании с $30 до $40, сохранив рейтинг по бумагам «покупать». Учитывая уже достигнутые результаты, можно предположить, что Nautilus сохранит этот импульс развития и в 2021 году, считает аналитик.

Ставка на ставки: 3 акции, выигрывающие от легализации букмекеров в США
Инвестиции Прогнозы РБК
Фото:Nicolaus Czarnecki / Zuma / ТАСС