На что и как собрать деньги через краудфандинг
С миру по нитке
Краудфандинг буквально переводится с английского как «коллективное финансирование». Это один из способов привлечения инвестиции. Физическое лицо, ИП или фирма размещает информацию о своем проекте на специальной интернет-платформе и просит финансовой помощи. Любой пользователь платформы, которого заинтересует проект, может стать инвестором и сделать взнос на произвольную сумму. Минимальный размер инвестиций может составлять $1, а величина дохода, как правило, превышает ставки по банковским вкладам. Участники краудфандинга — это лицо, привлекающее инвестиции, инвестор и оператор инвестиционной платформы. Татьяна Баклашова и Александр Рудяков, юрист и ассоциированный партнер юридической фирмы «ЮСТ», рассказывают о том, какие требования к ним предъявляются и какие есть способы привлечь деньги.
Сачок для ветра
В России и за рубежом краудфандинговые платформы активно используют, чтобы собирать деньги на открытие или расширение бизнеса. В 2015 году три товарища, Михаил Аксельрод, Антон Фролов и Игорь Каменев, запустили приложение Windy App. Они вложили в его разработку $30 тыс., еще $50 тыс. им дал друг-инвестор. Приложение, которое сообщало скорость и направление ветра в пункте, где находится пользователь, стали скачивать кайтсерферы, велосипедисты, рыбаки, яхтсмены, гольфисты и даже владельцы дронов. Однако создателям приложения удалось его монетизировать лишь через два года. Для этого им потребовалось расширить его функционал. Деньги на это товарищи собрали с помощью краудфандинга. Как основателям удалось создать востребованное за рубежом приложение, рассказывает РБК.
Мясо для вегетарианца
Голландцы Яаап Кортевег и Нико Коффеман тоже воспользовались возможностями краудфандинга для расширения бизнеса. Началось все с того, что вспышка свиного гриппа и массовая гибель скота в одном из регионов на юге Нидерландов натолкнула обычного фермера Яаапа Кортевега на идею делать «мясо» из растительных продуктов. Однако идея так и осталась бы идеей, если бы не случайная встреча. В кемпинге во Франции Яаап Кортевег познакомился с Нико Коффеманом, вегетарианцем и голландским сенатором от партии, отстаивающей права животных. Вместе они решили создать компанию «Мясник вегетарианец». Сейчас в компании работают 70 сотрудников, она выпускает более 40 аналогов различных мясных продуктов и поставляет их в 17 стран мира, имеет свое кафе в Гааге и завод в Бреде. Как краудфандинг помог бизнесу голландцев вырасти из «домашнего» предприятия в полноценную компанию, рассказывает Bloomberg Businessweek.
Сбор средств загнали в рамки
Народное финансирование бизнес-проектов становится популярнее, а правовое регулирование в России только-только появляется. С 1 июля 2020 года в России вступил в силу закон, который регламентирует привлечение инвестиций — в частности, определяет важные понятия, такие как инвестиционная платформа, операторы и участники инвестиционной платформы, утилитарные цифровые права, и устанавливает требования к участникам такой деятельности. Платформа должна отвечать требованиям, установленным в ст. 11 закона о краудфандинге. Например, на такой платформе нужно опубликовать реестр заключенных с ее помощью договоров (с указанием сторон и существенных условий). Партнер Bryan Cave Leighton Paisner Russia Екатерина Дедова рассказывает, какие ограничения закон наложит на инвесторов и бизнес, привлекающий деньги с помощью краудфандинга.
Строим вместе
Краудфандинг в недвижимости позволяет девелоперам и частным инвесторам совместно финансировать строительство или покупать готовые объекты коммерческой недвижимости. Количество краудфандинговых платформ, предлагающих инвестировать в недвижимость, в мире исчисляется сотнями. Согласно прогнозу Всемирного банка, к 2025 году объем краудфандинговой индустрии может вырасти до $96 млрд. Однако в России коллективное инвестирование в недвижимость появилось совсем недавно и пока активно развивается через закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости, например Aktivo. Существует мнение, что с помощью этих фондов девелоперы могут обойти закон об эскроу. Георгий Чумбуридзе, акционер инфраструктурного оператора «Вертикаль», считает, что это не так, и объясняет почему.
Забетонировать щель
Зато депутаты Госдумы не считают идею о том, что с помощью краудфандинговых платформ девелоперы могут обойти закон об эскроу, совсем бессмысленной. Такой вывод можно сделать из законопроекта, который они разработали. Документ делает недопустимыми вложения через краудфандинг в имущество, сделки с которым требуют государственной регистрации. В мае 2019 года документ готовился ко второму чтению в Госдуме. Источники РБК тогда говорили, что существенных изменений в тексте уже не будет, так как его основные положения согласованы с федеральными органами. Закон пока не принят, но девелоперам стоит ознакомиться с его основными положениями.
Каждому свой кредитор
Один из частных случаев краудфандинга – краудлендинг, или коллективное кредитование физическими лицами. Краудлендинг пока не слишком востребован в России. Однако привлекателен для инвесторов тем, что обеспечивает хорошую доходность. В частности, доходность зарубежных платформ измеряется в диапазоне 10–20% в долларах США, пишет РБК. Но и риски того, что вложения не окупятся, высоки. Через краудлендинг обычно кредитуются мелкие компании или компании, которые только создаются. По мнению партнера EY Томаса Мартина, чаще всего это проекты из сфер искусство (кино, музыка, театр) и технологии. Банки не хотят кредитовать таких заемщиков напрямую, сомневаясь в их прибыльности. В октябре 2019 года свою платформу для краудлендинга запустил Сбербанк. РБК выяснил, зачем крупнейшему банку страны потребовалось создавать себе конкурента.
Как все
Сбербанк не первый начал осваивать краудлендинг. За последние несколько лет аналогичные платформы запустили Модульбанк, Альфа-банк и онлайн-ретейлер Ozon. Означает ли это, что российские предприниматели наконец получили выгодный источник финансирования? 31-летний предприниматель из Саранска Денис Тюрин считает, что да. Он рассказал РБК, что через платформу «Модульденьги» за два дня собрал 500 тыс. руб. на закупку корпусной мебели для Фонда социального страхования в Нижнем Новгороде и выплату зарплат рабочим. Комиссия оказалась вполне сопоставима с той, которую берут российские банки. Однако Тюрин остался доволен. Он выплатил заем досрочно, через два месяца, и продолжает использовать краудлендинг для других бизнес-целей. РБК попросил предпринимателей и инвесторов поделиться своими историями использования краудлендинговых платформ и выяснил, какие недостатки у них есть.
