На шаг впереди: как предсказать спад рынка по котировкам полупроводников

Акции-барометры
По динамике акций некоторых компаний можно предсказать ситуацию на рынке в целом. Лучше всего для этого подходят производители полупроводникового оборудования — на нем изготавливаются сложные детали для компьютеров. Такие компании, как LAM Research и Applied Materials, даже называют барометрами рынка. Если снижается спрос на оборудование, то за ним непременно последует спад производства. А это означает возможное снижение во всем сегменте с перспективой распространения на рынок в целом. Такая логика объясняет опережающую динамику котировок полупроводниковых компаний.
Нисходящая спираль в настоящем
Сейчас ситуацию на рынке полупроводников называют началом нисходящей спирали. Из-за торговой войны между Китаем и США спрос на микрочипы перестал быстро расти. Китай — крупнейший в мире покупатель полупроводников. На долю китайского рынка приходится четверть от мирового.
Комментарий эксперта
Нарек Авакян, начальник отдела инвестидей «БКС Брокер», о последствиях торговой войны для рынка полупроводников.
Дополнительно этому (снижению спроса на полупроводники. — «РБК Pro») способствовало введение санкций в отношении крупных китайских технологических гигантов — Huawei и других. Ранее эти компании потребляли огромную долю мировой полупроводниковой продукции.
Пока Китай и США не могут договориться, полупроводниковые компании теряют больше всех.
Динамичный рост в будущем
Еще один фактор — развитие искусственного интеллекта и технологий обработки больших данных. Рост в этих сферах повышает инвестиционную привлекательность полупроводниковых компаний.
Три лидера индустрии: Applied Materials, LAM Research и Broadcom
Applied Materials
Продукцию этой компании используют для производства электроники, плоских компьютерных дисплеев, смартфонов, телевизоров и солнечных батарей. Такое разнообразие — хороший сигнал для инвестора: если в одной из сфер бизнеса начнется кризис, остальные помогут Applied Materials справиться с ним. Среди ее клиентов:
- Intel,
- Samsung,
- полупроводниковая компания TSMC,
- производитель интегральных микросхем Global Foundries.
LAM Research
По мнению главного стратега компании «Универ Капитал» Дмитрия Александрова, акции LAM недооценены и сейчас котируются примерно на 25% дешевле своей реальной стоимости.
Broadcom
На долю Huawei в прошлом году пришлось около $900 млн, или 4,3% дохода Broadcom. Apple за тот же период принес компании четверть всей выручки. Среди преимуществ Broadcom:
- наибольшее количество патентов,
- высокие показатели рентабельности,
- сильные позиции на ключевых рынках, в первую очередь на китайском.
Полную версию материала читайте на РБК Quote.